Este artigo analisa o processo de ADL para contratos de USDT, Inversos e USDC. O sistema de desalavancagem automática (ADL) da Bybit foi concebido para controlar o risco geral da plataforma durante eventos de liquidação em condições extremas de mercado, que causam a falta de fundos de seguro. Isso é feito selecionando as posições lucrativas opostas, com base na classificação de ADL, para fechar a posição. Ao desalavancar posições opostas, a ADL ajuda a controlar o risco e a manter a estabilidade da plataforma durante períodos de extrema volatilidade. 

Quando a ADL será acionada?

Quando uma posição é liquidada, o sistema assumirá a posição e quaisquer perdas excedentes além das que a margem da posição possa cobrir (o que significa que a posição não pode ser fechada a um preço superior ao preço de falência), serão absorvidas pelo pool de fundos de seguro. Se um grande número de posições na plataforma for liquidado simultaneamente, resultando em perdas adicionais que excedam o que as margens da posição possam cobrir, o pool de fundos de seguro poderia se esgotar. 

 

Se o pool de fundos de seguro não puder cobrir totalmente todas as perdas incorridas, o sistema iniciará o processo de ADL. Esse processo envolve fechar posições lucrativas do lado oposto para compensar as perdas restantes. Assim, podemos concluir que a ADL será acionada somente quando os dois critérios forem atendidos:

 

1. Um grande número de posições for liquidado, fazendo com que a plataforma sofra perdas significativas de contrato. 

2. O Fundo de Seguro for insuficiente para cobrir possíveis perdas da liquidação.

Fundo de seguro

O Fundo de Seguro da Bybit é uma reserva para mitigar o risco de liquidação massiva, que consiste em fundos fornecidos pela Bybit e a margem excedente de ordens liquidadas que fecharam a um preço melhor do que o preço de falência. Acesse esta página para ver o saldo diário do fundo de seguro e os fluxos de entrada e saída. Você também pode encontrar mais informações sobre o fundo de seguro neste artigo.

Como funciona a Desalavancagem automática (ADL)?

• Os traders com a classificação mais alta no sistema serão selecionados primeiro para desalavancagem. Os traders poderão consultar o sinal de prioridade de ADL em suas posições para medir suas classificações de ADL. 

• A classificação de ADL é baseada no retorno alavancado. As Contas com retornos de alavancagem mais altos terão classificações de ADL mais altas.

• As posições selecionadas serão liquidadas pelo preço de falência das posições liquidadas que foram assumidas pelo sistema. 

• A diferença de valor entre as posições fechadas automaticamente pelo preço de falência e o preço de mercado contribuirá para o pool do fundo de seguro para cobrir as perdas excedentes.

• Os traders com posições selecionadas para ADL receberão notificações por e-mail e terão todas as suas ordens ativas fechadas. Esses traders podem voltar a negociar no mercado. 

A classificação das posições opostas à ADL é determinada conforme uma combinação de risco da conta, ou risco da posição, e a lucratividade da posição. As regras específicas são as seguintes:

 

 

Observações: 

Posições opostas que estão sofrendo perdas ainda podem ser selecionadas como a posição alvo para ADL. No entanto, como a taxa de retorno das posições que sofrerem perdas é negativa, as posições lucrativas serão priorizadas sobre as posições de perda na classificação.

Como reduzir minha classificação de ADL?

1) ADL é um mecanismo que só será ativado quando o fundo de seguro for insuficiente para cobrir totalmente as perdas excedentes de contratos de uma posição liquidada. 

• Manter um fundo de seguro substancial reduz a probabilidade de ADL.

• Você poderá visualizar o histórico e os fluxos de entrada e saída do Fundo de Seguro Bybit aqui.

2) Você poderá reduzir sua exposição à ADL reduzindo sua alavancagem ou fazendo um fechamento parcial de suas posições em lucros.

• Reduzir a alavancagem reduzirá a classificação de ADL em tempo real

• O fechamento parcial de uma posição com lucros não reduz a classificação de ADL, mas reduz o número de contratos expostos ao risco de ADL.

• Se o fechamento parcial não eliminar suas preocupações, considere fechar todas as suas posições. Leia mais aqui para entender como fechar uma posição completa na Bybit.

 

Os traders podem consultar a classificação de ADL para cada posição na aba de posição.

No aplicativo

 

 

No site

 

Contratos inversos e USDC

Este artigo analisa o processo de ADL para contratos inversos e USDC. Em caso de liquidação, quando a posição não puder ser liquidada por um preço superior ao preço de falência e não houver um fundo de seguro suficiente para cobrir a perda do contrato, o sistema ADL da Bybit desalavancará automaticamente uma posição oposta de um trader selecionado.



Keynotes para o processo ADL

• Os traders com a classificação mais alta no sistema são priorizados e selecionados para desalavancar

• A classificação de desalavancagem automática é derivada em ordem de maior lucro e uso efetivo de alavancagem

• Todos os traders podem visualizar sua prioridade ADL na guia 'Classificação ADL'

• A ordem oposta do trader selecionado será desalavancada ao preço de falência da ordem liquidada

• A taxa do Maker será cobrada das posições dos traders selecionados e a taxa do Taker será cobrada das ordens liquidadas

• Os traders que experimentaram ADL receberão uma notificação por e-mail/telefone e terão todos os seus pedidos ativos fechados

• Os traders são livres para entrar novamente no mercado

 

Examplo:
Um trader compra 5.000 contratos BTCUSD a 7.890,08 USD com alavancagem de 50x, e o preço de liquidação é 7.773,50 USD.

 

 

 

 

Primeiro, vamos calcular o Preço de Falência.
Aplicando a fórmula para posição Long:
Para Compra/Long:Preço de Falência = Preço de Entrada*Alavancagem/(Alavancagem+1)
= (7.890,08 x 50) / (50+1)
= 7.735,372549 USD
≈ 7.735,50 USD

Supondo que o sistema não consiga liquidar esta posição a um preço superior a 7.735,50 USD (Preço de Falência), e que não haja saldo suficiente no Fundo de Seguros para cobrir a perda do contrato, a ADL assumirá o processo.

Com a suposição de que existem 6 posições curtas na corretora, o trader com a classificação mais alta no sistema é priorizado e selecionado para desalavancar primeiro. A classificação de desalavancagem automática é derivada em ordem de maior lucro e uso efetivo de alavancagem. A ordem oposta do trader selecionado será desalavancada ao preço de falência da ordem liquidada.
 

 

Olhando para a tabela, podemos ver que o trader A tem a classificação ADL mais alta. O Trader A será selecionado para preencher todos os 5.000 contratos a 7.735,50 USD (Preço de Falência), e os 500 contratos restantes permanecerão abertos, e ele será desalavancado automaticamente, pois usará a mesma margem mantendo menos Valor do Contrato. Depois disso, o ranking ADL do trader A pode não estar mais no topo.

Em outro cenário, se houver 10.000 contratos a serem desalavancados, os traders A, B e C serão todos selecionados.

A taxa do Maker será cobrada das posições dos traders selecionados e a taxa do Taker será cobrada das ordens liquidadas. Os traders selecionados receberão um alerta por e-mail ou telefone e terão todos os seus pedidos ativos de BTCUSD fechados. Depois disso, eles estão livres para entrar novamente no mercado.
Todos os traders podem visualizar sua prioridade de ADL na guia 'Classificação de ADL'.

Estágios da intervenção de fundos de seguro e condições de acionamento de ADL

 

 

 

 

T1: O fundo de seguro assume uma posição liquidada

• O fundo de seguro assume com sucesso uma posição liquidada.

• Neste ponto, o saldo do fundo de seguro é positivoe o P&L não realizado da posição é negativo.

• Embora o valor combinado (saldo do fundo de seguro + P&L não realizado) seja negativo, a ADL não é acionada porque o fundo de seguro ainda tem um saldo positivo.

 

 

 

T2: O mercado se recupera um pouco

• O mercado se recupera, mas a posição mantida pelo fundo de seguro ainda mostra uma UPL negativa.

• Agora, o valor combinado (saldo do fundo de seguro + P&L não realizado) tornou-se positivo, e o saldo do fundo de seguro permanece acima de zero.

• Nesse caso, a ADL ainda não é acionada porque o fundo de seguro ainda tem um saldo positivo.

 

 

 

T3: O mercado continua em declínio

• À medida que o mercado cai ainda mais, a posição mantida pelo fundo de seguro incorre em mais perdas.

• O fundo de seguro começa a desenrolar a posição, percebendo perdas não realizadas anteriormente, o que, por sua vez, reduz seu saldo.

• Quando o saldo do fundo de seguro cai para zero ou menos, o sistema aciona ADL.

• Neste ponto, a posição é fechada à força contra usuários na fila ADL, usando o preço de falência da contraparte para liquidação.

 

 

 

T4: Recuperação pós-ADL

• Depois que a ADL for executada, o saldo do fundo de seguro retornará a zero ou positivo.

• O sistema agora pode retomar o gerenciamento de risco normal.

 

 

Observação: Alguns pares de trading têm seu próprio pool de fundos de seguro.