O Perp Protect da Bybit é uma ferramenta de gerenciamento de riscos adaptada para trading de contratos perpétuos, atendendo tanto as posições long quanto posições short. Ele opera adquirindo automaticamente opções com base em recomendações inteligentes, oferecendo aos traders uma camada valiosa de proteção contra riscos potenciais associados às suas posições de contratos perpétuos.

Principais recursos

• Mecanismo inteligente: o Perp Protect utiliza um algoritmo sofisticado, avaliando fatores como alavancagem, margem inicial e o preço atual dos ativos no mercado para fornecer recomendações inteligentes. 

 

• Contratos protegidos: atualmente, o Perp Protect estende sua cobertura de proteção aos contratos de cripto mais populares, incluindo contratos perpétuos BTCUSDT, ETHUSDT, BTC-PERP e ETH-PERP. 

 

• Econômico: os traders podem obter proteção para suas posições a um custo relativamente baixo em comparação com perdas potenciais.

 

• Exclusivo para usuários de conta de trading unificado (UTA): o Perp Protect está atualmente disponível exclusivamente para usuários da UTA que utilizam o modo de margem cruzada. 

 

 

 

 

 

O Perp Protect é ideal para:

• Traders perpétuos inexperientes: use o Perp Protect para hedge de riscos e ganhar confiança em seus trades.

 

• Detentores de baixa alavancagem de longo prazo: proteja suas posições de longo prazo com o Perp Protect ao usar uma baixa alavancagem.

 

• Detentores de grandes posições: gerencie riscos para posições contratuais substanciais com o Perp Protect.

 

• Antecipação da volatilidade do mercado: use o Perp Protect para hedging de risco quando você prevê mudanças no mercado sem uma direção clara.

 

 

 

 

 

Como isso funciona?

Em termos simples, você estabelece uma estratégia de proteção pagando um prêmio para adquirir as opções de USDC recomendadas pelo nosso sistema inteligente. 

 

Para uma posição long, o Perp Protect é obtido comprando uma opção de venda (put), ao passo que, para uma posição short, seria comprada uma opção de compra (call), ambas por um preço e data predeterminados na mesma quantidade que sua posição perpétua. 

 

Na data e hora da compensação (data de vencimento), você tem a oportunidade de receber a remuneração (compensação) por meio do exercício da opção, se a condição de acionamento for atendida. 

 

Aqui estão 2 (dois) cenários possíveis para cada posição na data e hora da remuneração:

 

1. Condição de acionamento não atendida: a Opção não será exercida e nenhuma remuneração será recebida. Isso significa que o mercado está atualmente se movendo em direção favorável para sua posição perpétua. Supondo que a posição perpétua seja lucrativa no momento do fechamento, a perda máxima (excluindo taxas) seria o custo para adquirir o Perp Protect (prêmio da opção).

 

2. Condição de acionamento atendida: a opção será exercida e você receberá automaticamente a remuneração em sua conta de trading unificado. Isso ajuda a reduzir as perdas gerais incorridas de uma posição perpétua quando o mercado se move contra você.

Observações:

– As condições do mercado podem mudar rapidamente. O custo pode diferir ligeiramente da estimativa fornecida.

 

– O Perp Protect não impede que suas posições perpétuas sejam liquidadas, mas permite que você receba remuneração para reduzir as perdas gerais para seu portfólio se a condição de acionamento for atendida. O processo de liquidação para sua posição perpétua ainda seguirá os procedimentos padrão. 

 

– As opções compradas como parte do Perp Protect não serão liquidadas ou fechadas automaticamente se sua posição perpétua tiver sido fechada ou liquidada antes da data e hora de remuneração. Portanto, existe o risco de que você não receba nenhuma remuneração do Perp Protect se a condição de acionamento não for atendida da data e hora de remuneração, mesmo se a posição for fechada com perdas. 

 

– Se você aumentar ou diminuir o tamanho da posição após a compra do Perp Protect para a sua posição, a cobertura do Perp Protect ainda será baseada na cobertura inicial adquirida. Você não poderá aumentar ou diminuir a cobertura de sua posição diretamente, mas poderá gerenciar manualmente a posição da opção na página de trading de opções.

 

– Para obter mais detalhes sobre como uma opção funciona, consulte Introdução às opções da Bybit.

 

 

 

 

 

 

Cálculo da remuneração

A remuneração é determinada pela diferença entre o preço de liquidação na data e hora da remuneração e o preço de exercício. O preço de liquidação é calculado usando o preço médio do índice de 30 minutos antes da data e hora da remuneração dos ativos subjacentes.

 

Abaixo está a fórmula para calcular a remuneração:

 

Para Perp Protect (long):

 

Lucro/prejuízo = máx. {0, (preço de exercício da opção de venda (put) - preço de liquidação dos ativos subjacentes)} × tamanho da posição da opção de venda (put) comprada - prêmio da opção de venda (put)

• Valor da remuneração = máx {0, (preço de exercício da opção de venda (put) - preço de liquidação dos ativos subjacentes)} × tamanho da posição da opção de venda (put) comprada 
• Prêmio da opção = custo (Perp Protect) = preço de mercado da opção de venda (put) comprada × tamanho da posição da opção de venda (put) comprada 

 

Para Perp Protect (short):

 

Lucro/prejuízo = máx {0, (preço de liquidação de ativos subjacentes - preço de exercício da opção de compra (call)} × tamanho da posição da opção de compra (call) comprada - prêmio da opção de compra (call)

• Valor da remuneração = máx {0, (preço de liquidação de ativos subjacentes - preço de exercício da opção de compra (call)} × tamanho da posição da opção de compra (call)
• Prêmio da opção = custo (Perp Protect) = preço de mercado da opção de compra (call) × tamanho da posição da opção de compra (call) 

Exemplo 1

Suponha que o Trader A detenha a seguinte posição de contrato perpétuo:

 

Tipo de contrato: contrato perpétuo de BTCUSDC

Direção: long

Alavancagem: 50x

Tamanho da posição: 1 BTC

Preço médio de entrada: 29.500 USDC

Preço de mercado atual: 31.000 USDC

 

O Trader A adquiriu um Perp Protect long comprando opções de venda (put) com um período de cobertura de 24 horas, a partir de 1.º de setembro de 2023, às 16h UTC. Os parâmetros específicos do pedido comprado são os seguintes:

 

Condição de acionamento: a remuneração será acionada se o preço do BTC cair abaixo de 30.000 USDC.

Custo (Perp Protect): 60 USDC

 

Observação: presumimos uma taxa de conversão fixa de 1:1:1 para USDT, USDC e USD.

Em 2 de setembro de 2023, às 16h UTC, os seguintes cenários poderiam ocorrer (sem considerar taxas de trading ou de financiamento):

 

Exemplo 2

Suponha que o Trader B tenha um contrato perpétuo de BTCUSDT long com um preço de entrada de 29.500 USDT. Presumindo que a taxa da margem de manutenção (MMR) de sua UTA atual esteja em 70%.

 

Para se proteger contra quedas do mercado, o trader adquiriu o Perp Protect long e comprou uma opção de venda (put) com um preço de exercício de 30.000 USDT.

 

Desaceleração do mercado

O preço de mercado do BTC registrou queda, fazendo com que a MMR chegasse a 100% e o contrato perpétuo do trader fosse liquidado. No entanto, as opções de venda (put) adquiridas pelo Perp Protect permaneceram válidas, pois ainda não venceram.

 

Progressão das opções

Com o tempo, a data de vencimento se aproximou e, em última análise, o preço de liquidação do BTC foi determinado como sendo de 30.500 USDT.

 

Desempenho de trading

• A posição de contrato perpétuo do trader é liquidada, resultando em perdas.
• As opções ativas não fornecem remuneração porque o preço de liquidação (30.500 USDT) excede o preço de exercício (30.000 USDT).

 

Portanto, neste caso, o trader sofre uma perda na posição de contrato perpétuo e não recebe remuneração do contrato de opções devido ao preço de liquidação mais alto no momento da remuneração. A perda total para os usuários inclui as perdas das posições perpétuas e também o prêmio pago. 

Exemplo 3

Usando o cenário do exemplo 2, vamos supor que atualmente o Trader B não foi liquidado; em vez disso, sua ordem take-profit é acionada e sua posição é fechada com ganhos. No entanto, a opção comprada por meio do Perp Protect permanece válida, pois a data e hora de remuneração ainda não foi atingida. 

 

Logo após fechar sua posição, o mercado sofreu uma desaceleração imediata e, em última análise, o preço de liquidação do BTC foi determinado como sendo de 29.000 USDT no momento da remuneração. 

 

Desempenho de trading

• A posição de contrato perpétuo do trader fechou com lucro. 
• As opções ativas fornecem remuneração porque o preço de liquidação (29.000 USDT) está abaixo do preço de exercício (30.000 USDT).

 

Portanto, neste caso, o lucro total para os usuários inclui o lucro da posição perpétua e também a remuneração recebida do Perp Protect, menos quaisquer prêmios pagos. 

 

 

 

 

 

Diferenças entre stop loss, opções de compra/venda e contratos perpétuos não líquidos

 

Stop Loss: quando uma stop loss é acionada, a posição será fechada automaticamente. Por outro lado, o Perp Protect compensa certas perdas de trading quando o preço de mercado do ativo subjacente se move em relação às suas expectativas e as condições de acionamento são atendidas.

 

Opções de compra/venda: o Perp Protect é uma estratégia de proteção que recomenda opções de compra (call) ou opções de venda (put) de forma inteligente. Isso elimina a necessidade de selecionar manualmente opções de uma cadeia de opções. Você também pode escolher de forma independente uma opção de compra (call) ou uma opção de venda (put) para gerenciamento de risco na página de trading de opções.

 

Produtos estruturados em contratos perpétuos sem liquidação: é importante observar que o Perp Protect não impede a liquidação de suas posições de contrato perpétuo, e o processo de liquidação ainda seguirá os procedimentos padrão. No entanto, se o preço de liquidação atender à condição de acionamento no momento da remuneração, você poderá receber remuneração para reduzir suas perdas gerais da sua carteira.