Bybit пропонує різні типи ордерів, адаптовані до різних торгових ринків. Перш ніж брати участь у торгівлі, важливо зрозуміти ці різноманітні типи ордерів, щоб ефективно узгодити їх зі своєю торговою стратегією. Ця стаття має на меті надати повний огляд типів ордерів, підтримуваних Bybit, які поділяються на основні та розширені варіанти, що дозволяє вам ухвалювати добре поінформовані торгові рішення.

Основні типи ордерів

Давайте почнемо з вивчення основних типів ордерів, які пропонує Bybit: ринковий ордер, лімітний ордер та умовний ордер. Ці основні типи ордерів є основою для більш розширених варіантів. Отримання глибокого розуміння цих фундаментальних понять має вирішальне значення для опанування торгових функцій Bybit.

 

1. Ринковий ордер

Ринковий ордер — це найпростіший тип ордера, який зазвичай використовується, коли ви хочете швидко виконати угоду за поточною ринковою ціною. Коли ви розміщуєте ринковий ордер, він виконується негайно за найкращою доступною ціною (тобто найкращою ціною попиту для ордера на продаж або найкращою ціною пропозиції для ордера на купівлю), забезпечуючи швидкий вхід або вихід із позиції. 

 

Хоча ринковий ордер пропонує перевагу швидкого виконання, важливо пам’ятати, що кінцева ціна виконання може зазнавати незначних змін через нестабільність ринку, тобто ситуацію, яку часто називають «прослизання».

 

Коли ви розміщуєте ринковий ордер, ви по суті виконуєте або видаляєте наявний ордер із книги ордерів. На цій посаді ви вважаєтесь тейкером, оскільки ви витягуєте з ринку ліквідність, що призводить до дещо вищої комісії, відомої як комісія тейкера.

 

Докладніше

Відмінності між ордерами мейкера й ордерами тейкера

Глосарій: ринковий ордер

Структура торгової комісії на Bybit

2. Лімітний ордер

Лімітний ордер забезпечує більший контроль над ціною виконання. Коли ви розміщуєте лімітний ордер, ви вказуєте точну ціну, за якою ви хочете купити або продати актив або контракт. Якщо ринок досягне зазначеної ціни, ваш ордер буде виконано за такою ціною ордера або кращою, якщо ціна ордера менш сприятлива, ніж ринкова ціна. Однак існує ймовірність того, що ваш лімітний ордер може не бути виконано, якщо ринок не досягне встановленої вами ціни. 

 

Для лімітного ордера можуть виникнути 2 (два) можливі сценарії:

 

i) Розміщення лімітного ордера та комісія мейкера

Коли ви розміщуєте лімітний ордер, він входить до книги ордерів і виконується за вказаною ціною. Наприклад, якщо трейдер A розміщує лімітний ордер для купівлі в розмірі $10 000, тоді як найкраща ціна пропозиції становить $11 000, ордер надходить у книгу, додаючи ліквідність. Після виконання застосовується нижча комісія мейкера.

 

ii) Комісія тейкера за негайне виконання

Якщо ціна ордера менш сприятлива, ніж ринкова ціна, то лімітний ордер виконується негайно за найкращою доступною ціною, наприклад, як ринковий ордер. Наприклад, якщо трейдер A розміщує лімітний ордер на продаж в розмірі $10 000, тоді як найкраща ціна попиту — $11 000, ордер виконується за $11 000 як ринковий ордер, і стягується комісія тейкера. Цей підхід запобігає розміщенню ордерів нижче або вище бажаних цін. Користувачі, які хочуть уникнути стягнення комісії тейкера, часто використовують лімітний ордер тільки розміщення, про який ми розповімо далі в розділі «Розширені типи ордерів». 

Підсумовуючи 

— Щодо лімітних ордерів на купівлю, ціна ордера має бути нижчою за ціну останньої угоди, інакше він буде негайно виконаний як ринковий ордер (за яким стягується комісія тейкера).

— Щодо лімітних ордерів на продаж, ціна ордера має бути вищою за ціну останньої угоди, інакше він буде негайно виконаний як ринковий ордер (за яким стягується комісія тейкера).

 

Докладніше

Чому мій лімітний ордер було виконано негайно?

Глосарій: Лімітний ордер

3. Умовний ордер

Умовні ордери забезпечують автоматизацію вашої торгової стратегії. Ці ордери ініціюються та розміщуються в книзі ордерів, коли виконуються певні умови, такі як тригерна ціна. Трейдери можуть використовувати в якості тригерної ціни різні довідкові ціни, як-от ціна останньої угоди, ціна маркування та індексна ціна. 

 

Існує 2 (два) типи умовного ордера: умовний ринковий та умовний лімітний ордер. Обидва варіанти працюють аналогічно з вищезгаданим ринковим і лімітним ордером, але лише коли попередньо визначена довідкова ціна відповідає тригерній ціні, система ініціює розміщення ринкового та лімітного ордера. 

 

Умовні ордери зазвичай використовуються для імітації загальних типів ордерів, таких як: 

 

• Стоп-ордери відкриття

За допомогою стоп-ордерів відкриття трейдер може торгувати на пробоях ринку. Стоп-ордер відкриття активує ринковий або лімітний ордер, коли досягається певна ціна, що дає змогу входити на вигідному рівні. У стоп-ордерах на купівлю тригерна ціна зазвичай вища за ціну останньої угоди, тоді як у стоп-ордерах на продаж тригерна ціна зазвичай нижча за ціну останньої угоди.

• Ордери тейк-профіт (TP) і стоп-лос (SL)

Тейк-профіт ордер автоматично закриває позицію, коли досягнуто певного рівня прибутку, тоді як ордер стоп-лос закриває позицію, коли вона досягне певного рівня збитків. Вони функціонують як стоп-ордери відкриття, але використовуються для виходу з торгівлі. На платформі Bybit ми інтегрували ордери тейк-профіт і стоп-лос для зручності трейдерів, які працюють за тими ж принципами, що й умовні ордери. Ми розглянемо їх далі в розділі про розширені типи ордерів.

 

Докладніше

Пояснення: що таке стоп-лос і стоп-лімітні ордери?

Причина, через яку умовні ордери активуються, але не виконуються успішно

Які переваги й недоліки використання ціни останньої угоди або ціни маркування для ініціювання умовного ордера?

Розширені типи ордерів

3 (три) основні типи ордерів вище лежать в основі вашої торгової діяльності на Bybit. Коли ви краще ознайомитесь з використанням цих основних ордерів, ви будете добре підготовлені до використання розширених типів ордерів, які пропонує платформа. Далі ми представимо розширені типи ордерів, які підтримуються на Bybit.

1. Ордер тейк-профіт і ордер стоп-лос

Ордери тейк-профіт (TP) і стоп-лос (SL) є найважливішими елементами вашої стратегії виходу з торгівлі. Ордер TP закриває вашу позицію після досягнення певного рівня прибутку, тоді як ордер SL, який слугує заходом з управління ризиками, призначений для обмеження потенційних втрат. Важливо зазначити, що Bybit інтегрувала функцію TP/SL, що робить її зручною та ефективною для керування торгівлею. Пам’ятайте, що ордери TP і SL працюють дещо інакше на ринках спотів і деривативів.

 

Докладніше

Знайомство з тейк-профіт і стоп-лос (торгівля спотами)

Знайомство з тейк-профіт і стоп-лос (безстрокові та ф’ючерсні контракти)

Чому мою позицію було ліквідовано попри наявність стоп-лосу?

 

 

 

 

2. Айсберг-ордер

Айсберг-ордер — це стратегічний підхід до розміщення великих угод і вирішення проблем, пов’язаних із впливом на ринок і прослизанням. Ця автоматизована стратегія ділить великі ордери на окремі підордери, що дає змогу швидко увійти на ринок, мінімізуючи прослизання. Ідеальна для маркет-мейкерів, вона дає користувачам змогу непомітно впливати на ринкову динаміку, не розкриваючи своєї позиції. Автоматичне розділення ордерів у межах цієї стратегії приховує торгові наміри, що робить її оптимальною для тих, хто вважає за краще не розкривати ринку ордери, що очікують виконання. Для отримання додаткової інформації див. Айсберг-ордер.

 

 

 

 

3. Тільки розміщення

Тільки розміщення — це наказ розмістити лімітний або умовний лімітний ордер у книзі ордерів, лише якщо він одразу не збігається з наявним ордером. Іншими словами, це спосіб забезпечити, щоб ваш ордер не призвів до негайної торгівлі та був доданий до книги ордерів лише як ордер мейкера, інакше система автоматично скасує лімітний ордер від виконання. Цей тип ордера зазвичай використовується трейдерами, які хочуть отримати комісію мейкера та забезпечити ліквідність ринку. Для отримання додаткової інформації див. ордер «Тільки розміщення».

 

 

 

 

4. Вибір часу дії ордерів (GTC, IOC та FOK)

Вибір часу дії ордерів (Time in Force, TIF) — це вказівки, які визначають, як довго ордер має залишатися активним на ринку до його виконання або скасування. Ось 3 (три) загальні варіанти вибору TIF:

 

Діє до скасування (GTC). Ордер GTC залишається активним, доки трейдер не скасує його вручну. Він зберігатиметься в книзі ордерів, доки його не буде виконано або видалено трейдером, незалежно від часу, який це займе.

 

Ордер «Виконати відразу або скасувати» (IOC). Ордер IOC вимагає негайного часткового або повного виконання ордера. Будь-яка частина ордера, яку неможливо виконати відразу, скасовується. Цей параметр часто використовується для ордерів, які вимагають негайного виконання, а будь-яка частина, що залишилася, не залишається в очікуванні. Ринковий ордер Bybit є хорошим прикладом ордера IOC. 

 

Виконати або анулювати (FOK). Ордер FOK вимагає негайного виконання всього ордера. Якщо весь ордер неможливо виконати негайно, ордер скасовується. Цей варіант гарантує, що ордер буде виконано повністю або не буде виконано взагалі.

 

Ці варіанти вибору часу дії ордерів надають трейдерам гнучкість пристосовувати свої ордери до своїх торгових стратегій та ринкових умов. Для отримання додаткової інформації див. Вибір часу дії ордерів (GTC, IOC та FOK).

 

 

 

 

5. Трейлінг стоп-ордер

Трейлінг стоп-ордер — це динамічний тип ордера, який використовується для фіксації прибутку та обмеження потенційних втрат під час руху ринку у сприятливому напрямку. Він автоматично регулює стоп-ціну, слідуючи ринковій ціні протягом заданої відстані або відсотку. Якщо ринкова ціна змінюється на користь трейдера, стоп-ціна трейлінг стоп-ордера відповідно переміститься, допомагаючи отримати більше прибутку, якщо ринок продовжуватиме зростати. Однак, якщо ринок повернеться до іншої ціни та досягне стоп-ціни, ордер буде ініційовано з метою обмеження збитків. Цей тип ордера пропонує баланс між забезпеченням прибутку та врахуванням ринкових коливань. Для отримання додаткової інформації див. Трейлінг стоп-ордер.

 

 

 

 

6. Стратегія ордера TWAP

Ордер TWAP (середньозважена за часом ціна) — це спеціалізований тип ордера, який використовується для поступового здійснення торгівлі протягом певного періоду часу, спрямованого на досягнення середньої ціни, яка відображає ринкові умови за цей часовий діапазон. Замість виконання всього ордера за один раз, ордер TWAP ділить ордер на менші частини та рівномірно розподіляє їх виконання протягом обраного інтервалу часу. Ця стратегія допомагає трейдерам уникнути значного впливу на ринок єдиним великим ордером і спрямована на досягнення ціни, близької до середньої ринкової ціни протягом зазначеного періоду. Для отримання додаткової інформації див. Вступ до стратегії TWAP.

 

 

 

 

7. Ордер "Один скасовує інший" (OCO)

Ордери «Один скасовує інший» (OCO) пропонують трейдерам потужний інструмент для одночасного виконання різних типів ордерів, покращуючи керування ризиками та автоматизуючи торгівлю. Ця функція поєднує два (2) умовні ордери, при цьому автоматичне скасування одного (1) ордера запускає інший. Ордери OCO створені для підвищення ефективності торгівлі та контролю ризиків, пропонуючи вам конкурентну перевагу на ринку. Для отримання більш детальної інформації зверніться до статті Ордери «Один скасовує інший» (OCO).

 

 

 

 

8. Скорочення позиції

Ордер «Скорочення позиції» — це тип лімітного ордера, який дозволяє трейдерам зменшити розмір позиції, а не збільшити його. Він використовується для управління ризиками та контролю розміру позиції. Метою розміщення ордера «Скорочення позиції» є лише зниження впливу на ринок, гарантуючи, що ордер ненавмисно не збільшить розмір позиції. Для отримання додаткової інформації див. ордер «Скорочення позиції».

 

 

 

 

9. Закрити по тригеру

Закрити по тригеру — це вказівка автоматично закрити позицію, коли виконується певна тригерна умова, а саме коли певний рівень ціни досягає тригерної ціни. Цей тип ордера зазвичай використовується для забезпечення прибутку або зменшення втрат шляхом здійснення торгівлі, коли ринок досягає попередньо визначеного рівня. Це дозволяє трейдерам автоматизувати свою стратегію виходу на основі попередньо визначеної тригерної ціни, покращуючи ефективність та управління ризиками. 

 

Хоча ордери «Закрити» та «Скорочення позиції» передбачають керування позиціями, їхня мета та функціональність відрізняються. Ордери «Закрити по тригеру» ініціюються рівнями ціни (використовуються в умовному ордері), тоді як для ордери «Скорочення позиції» спеціально використовуються для зменшення розміру позиції (використовуються в лімітному ордері). Для отримання додаткової інформації див. ордер «Закрити по тригеру».

 

 

 

 

10. Масштабований ордер
Масштабований ордер - це алгоритмічний тип ордера, який дозволяє виконувати великі ордери, не викликаючи сильної волатильності ринку та не впливаючи на поведінку учасників ринку. Масштабований ордер розбиває великий ордер на кілька субордерів в межах певного цінового діапазону і розміщує їх як окремі лімітні ордери за цінами, що поступово збільшуються або зменшуються. Для отримання додаткової інформації дивіться Масштабований ордер.

 

 

 

 

11. Чейз-лімітний ордер 
Чейз-лімітний ордер — це лімітний ордер, розміщений за найкращою ціною пропозиції або попиту, який динамічно коригує ціну входу відповідно до мінливих ринкових умов, доки ордер не буде виконаний, скасований або не досягне максимальної дистанції переслідування. Це більш ефективно для трейдерів, які прагнуть виконувати великі ордери у вигляді лімітних ордерів, зводячи при цьому до мінімуму час очікування та потенційне прослизання. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до статті Чейз-лімітний ордер.

Висновок

Незалежно від того, чи йдеться про використання можливостей за допомогою ринкових ордерів, точного налаштування цін за допомогою лімітних ордерів або автоматизації дій за допомогою умовних ордерів, повне розуміння типів ордерів дає трейдерам змогу впевнено орієнтуватися на ринку та приймати зважені рішення відповідно до своїх цілей. Це ґрунтовне розуміння основ дасть вам змогу ухвалювати виважені рішення та адаптувати свою торгову стратегію відповідно до вподобань і цілей.