Знайомство з торгівлею спредами

Теми

2025-04-17 03:27:27

Торгівля спредами на Bybit надає спрощений спосіб входити в угоди, дозволяючи трейдерам заробляти на спредах лише за кілька кліків. Вона передбачає одночасну купівлю та продаж двох фінансових інструментів, таких як Спотові пари, Безстрокові контракти або Строкові контракти з різними термінами дії для хеджування ризиків та оптимізації потенційних прибутків.

Переваги торгівлі спредами

Фіксований спред. Будьте спокійні, знаючи, що різниця між цінами відкриття двох частин точно відповідає ціні вашого ордера.
Одномоментне виконання. Виконання однакової кількості для обох частин або невиконання їх взагалі, що усуває ризик несприятливої ціни.
Спрощений процес торгівлі. Виконання угод зі спредами лише за кілька натискань, без складнощів розміщення окремих ордерів і керування ними.
Ефективне хеджування. Компенсація нестабільності ринку через відкриття протилежних позицій, що мінімізує потенційні збитки від несприятливих цінових коливань.
Гнучкість стратегій. Легке використання складних стратегій, таких як арбітраж ставки фінансування, ф’ючерсний спред, керрі-трейд і безстроковий базис.
Нижчі витрати. Сплачуйте на 50% менше комісій за торгівлю порівняно з розміщенням окремих ордерів у книзі ордерів. Більше економії, більше прибутків.

Розуміння ключових термінів

Спред	Різниця в ціні між двома частинами угоди. Незалежно від того, чи отримуєте ви прибуток чи збиток, залежить від напрямку ордера та того, як змінюється спред на момент виходу. Примітка. Спред вважається збільшеним або зменшеним на основі його числового значення, а не абсолютної різниці. Наприклад, якщо ваш розподіл входу (ціна ордера) становить -100 і він змінюється на -80 на виході, спред збільшився. Якщо він зміниться на -120, спред знизиться.
Ціна ордера	Спред між ціною відкриття довгострокової частини й ціною відкриття короткострокової частини, який може бути додатним, від'ємним або нульовим.
Кількість ордера	Розмір комбінації. Після виконання обидві частини будуть утримувати позиції однакового розміру.
Одномоментне виконання	Механізм виконання, який гарантує, що обидві частини виконуються в однаковій кількості або не виконуються взагалі.
Комбінація	Парна угода, що складається з двох частин, які компенсують одна одну, із різними термінами дії, як-от «Строковий та Спот», «Строковий і Строковий», «Строковий та Безстроковий» або «Безстроковий і Спот».
Короткострокова частина порівняно з довгостроковою частиною	Короткострокова частина — це позиція з ближчим терміном дії, тоді як довгострокова частина має пізніший термін дії. Примітка. Інструменти розміщено у порядку від найкоротшого терміну до найвіддаленішого наступним чином: Спот > Безстрокові контракти > Строкові контракти з ближчою датою експірації > Безстрокові контракти з віддаленою датою експірації.
Напрямок ордера	Напрямок купівлі або продажу комбінації з довгостроковою частиною в тому ж напрямку: Комбінація купівлі — купівля довгострокової частини й продаж короткострокової. Комбінація продажу — продаж довгострокової частини й купівля короткострокової.

Підтримувані ордери та режими в торгівлі спредами

Тип ордера	Лімітні та ринкові ордери
Стратегії ордерів	Тільки розміщення, Діє до скасування (GTC), Виконати одразу або скасувати (IOC) і Виконати або анулювати (FOK)
Режим позиції	Односторонній
Режим маржі	Крос-маржа та портфельна маржа

Як усе працює:

Торгівля спредами передбачає поєднання різних типів інструментів, таких як Спот і Безстроковий контракт, Спот і Строковий контракт, Безстроковий контракт і Строковий або два Строкові контракти з різними термінами дії (наприклад, щоквартальний або двоквартальний).

Одночасно відкриваючи дві протилежні позиції (довгу та коротку) в рівних кількостях, трейдери можуть отримувати прибуток від різниці цін (спредів) між цими інструментами. Стратегії торгівлі спредами розроблені таким чином, щоб бути дельта-нейтральними, усуваючи вплив змін ціни в тому чи іншому напрямку.

Формули розрахунків

Ціна ордера

Ціна ордера показує спред між ціною відкриття довгострокової частини й ціною відкриття короткострокової частини, який може бути додатним, від'ємним або нульовим. Наприклад, ціна ордера 10 означає, що ціна відкриття довгострокової частини на 10 пунктів вища, ніж ціна короткострокової частини, а ціна ордера -10 означає, що вона на 10 нижча.

Щоб гарантувати, що ціна ордера завжди показує спред, яким ви збираєтеся торгувати, ціна відкриття кожної частини розраховується автоматично на основі ціни ордера та цін маркування обох частин. Наводимо формули:

Ціна ордера = Ціна відкриття довгострокової частини – Ціна відкриття короткострокової частини

Ціна ордера довгострокової частини = (Ціна маркування довгострокової частини + Ціна маркування короткострокової частини + Ціна ордера) ÷ 2

Ціна ордера короткострокової частини = (Ціна маркування довгострокової частини + Ціна маркування короткострокової частини + Ціна ордера) ÷ 2

Приклад

Скажімо, Аліса продає комбінацію «Спот-Безстроковий контракт» за ціною ордера $50. Якщо Спотова індексна ціна становить $1000, а ціна маркування безстрокового контракту — $1100, тоді:

Ціна відкриття безстрокового контракту = (1100 $ + 1000 $ + 50 $) ÷ 2 = 1075 $

Спотова ціна відкриття = (1100 $ + 1000 $ − 50 $) ÷ 2 = 1025 $

Примітка. Для Споту використовується індексна ціна, а не ціна маркування.

Сценарії отримання прибутку

Сценарій 1. Комбінації купівлі

Комбінація купівлі означає купівлю довгострокової частини і продаж короткострокової. Якщо ви купите комбінацію за вказаною ціною, ви отримаєте прибуток, коли спред між двома частинами збільшиться. P&L розраховуються так само, як для звичайних ордерів.

Тікер	Строкові	Безстрокові
Сторона	Купівля	Продаж
Частина	довгостроковою частиною	Короткострокова частина
Ціна маркування	90	83
К-сть	3	3
Ціна ордера	-3	-3
Ціна відкриття	85	88
Ціна закриття 1	90	89
Реалізований P&L 1	15	-3
Ціна закриття 2	83	90
Реалізований P&L 2	-6	-6

Сценарій 2. Комбінація продажу

Комбінація продажу означає продаж довгострокової частини й купівлю короткострокової. Якщо ви продасте комбінацію за вказаною ціною, ви отримаєте прибуток, коли спред між двома частинами зменшиться. P&L розраховуються так само, як для звичайних ордерів.

Тікер	Строкові	Безстрокові
Сторона	Продаж	Купівля
Частина	Довгострокова частина	Короткострокова частина
Ціна маркування	90	83
К-сть	3	3
Ціна ордера	11	11
Ціна відкриття	92	81
Ціна закриття 1	94	83
Реалізований P&L 1	-6	6
Ціна закриття 2	93	83
Реалізований P&L 2	-3	6

Комісії

Комісії за торгівлю спредами на 50% нижчі порівняно з розміщенням двох окремих ордерів для кожної частини у звичайній книзі ордерів. VIP-користувачі користуються знижкою 50% відповідно до наявних тарифів VIP.

Примітки.

— На Споті ви можете ввімкнути кредитне плече для маржинальної торгівлі або залишити його вимкненим для звичайної Спотової торгівлі.

— Параметри кредитного плеча можна регулювати індивідуально для кожної частини, до 10x для Споту і 100x для Ф’ючерсів.

— Торгівля спредами пропонує простий спосіб розміщення спредових ордерів. Після виконання обидві частини ведуть себе як звичайні позиції зі стандартними вимогами до маржі та правилами ліквідації. Ви можете керувати цими позиціями або закривати їх на сторінці торгівлі спредами або на відповідних ринках.

Щоб дізнатися більше про торгівлю спредами Bybit, перегляньте наступні статті:

Чи змогли ми бути корисними?

Так

Ні