Trên Bybit có một số khác biệt giữa Token Đòn Bẩy và Giao Dịch Phái Sinh như sau:

 

	Token Đòn Bẩy	Các Sản Phẩm Giao Dịch Phái Sinh
Yêu Cầu Ký Quỹ	Không	Có
Phạm Vi Đòn Bẩy	Xác định	Không xác định
Thanh Lý	Không	Có
Phương Thức Giao Dịch	Mua và Bán Mua và Quy Đổi	Mua và Bán
Tình Huống Đầu Tư	Thị Trường Một Chiều	Thị Trường Biến Động

 

Cùng so sánh lợi nhuận giữa Token Đòn Bẩy và Giao Dịch Phái Sinh trong hai trường hợp sau.

 

 

 

1) So Sánh Lợi Nhuận trong Thị Trường Một Chiều:

 

Vị Thế Mua

 

	Giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT	ROI của Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với Đòn Bẩy 3x trong 4 ngày	Thay Đổi Giá Trị Tài Sản Ròng của BTC3L	ROI của BTC3L  trong 4 ngày
Ngày 1	$40,000	111.51%	0%	117.28%
Ngày 2	$44,444		33.33%
Ngày 3	$49,381		70.36%
Ngày 4	$54,868		117.28%

 

Như được hiển thị ở bảng trên, giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT đã tăng từ $40,000 lên $54,868, tức là mức tăng 37.17% trong bốn ngày.

 

Dưới biến động thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn như nhau:

• Nếu nhà giao dịch A mở một vị thế mua Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với đòn bẩy 3x, ROI là 111.51%.
• Nếu thay vào đó nhà giao dịch A mở một vị thế mua Token Đòn Bẩy BTC3L, ROI là 117.28% trong bốn ngày, mức lợi nhuận này cao hơn so với việc nắm giữ Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với đòn bẩy 3x.

 

 

Vị thế Bán

 

	Giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT	ROI của Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với Đòn Bẩy 3x trong 4 ngày	Thay Đổi Giá Trị Tài Sản Ròng của BTC3S	ROI của BTC3S trong 4 ngày
Ngày 1	$40,000	−111.51%	−0%	−70.37%
Ngày 2	$44,444		−33.33%
Ngày 3	$49,381		−55.55%
Ngày 4	$54,868		−70.37%

 

Như được hiển thị ở bảng trên, giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT đã tăng từ $40,000 lên $54,868, tức là −37.17% lợi nhuận trong bốn ngày.

 

Dưới biến động thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn như nhau:

• Nếu nhà giao dịch B giữ một vị thế bán Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với đòn bẩy 3x, ROI là −111.51%, và vị thế sẽ bị thanh lý. 
• Nếu nhà giao dịch B giữ một vị thế bán Token Đòn Bẩy BTC3S, ROI sẽ được giới hạn ở mức −70.37%, sẽ không có thanh lý hoặc lỗ ký quỹ.

 

Như bạn có thể thấy ở ví dụ trên, đối với Token Đòn Bẩy, khi thị trường chuyển động cùng hướng với vị thế của bạn, bạn có thể tối đa hóa lợi nhuận bằng đòn bẩy. Và nếu thị trường đi ngược lại vị thế của bạn, thì Token Đòn Bẩy có thể giúp bạn giảm thiểu thiệt hại.

 

Tuy nhiên, Token Đòn Bẩy chỉ thích hợp cho các khoản đầu tư ngắn hạn, do bản chất trong các thị trường biến động (xem ví dụ bên dưới). Vui lòng chỉ đầu tư vào Token Đòn Bẩy sau khi bạn cảm thấy mình hoàn toàn hiểu sản phẩm.

 

 

 

2) So Sánh Lợi Nhuận Trong Thị Trường Biến Động:

 

Vị thế Mua 

 

	Giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT	ROI của Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với đòn bẩy 3x trong 5 ngày	Thay Đổi Giá Trị Tài Sản Ròng của BTC3L	ROI của BTC3L  trong 5 ngày
Ngày 1	$40,000	0%	0%	−8.33%
Ngày 2	$44,444		33.33%
Ngày 3	$40,000		0%
Ngày 4	$35,556		−33.33%
Ngày 5	$40,000		−8.33%

 

Trong bảng trên, giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT dao động đáng kể hàng ngày, với mức tăng ròng là 0% vào cuối giai đoạn năm ngày.

 

Dưới biến động thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn như nhau:

• Nếu nhà giao dịch A giữ một vị thế mua Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với đòn bẩy 3x, ROI là 0%.
• Nếu nhà giao dịch A mở một vị thế mua Token Đòn Bẩy BTC3L, ROI sẽ là −8.33%, mức lợi nhuận này thấp hơn so với việc nắm giữ Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với đòn bẩy 3x.

 

 

Vị thế Bán

 

	Giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT	ROI của Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với Đòn Bẩy 3x trong 5 ngày	Thay Đổi Giá Trị Tài Sản Ròng của BTC3S	ROI của BTC3S trong 5 ngày
Ngày 1	$40,000	0%	0%	−13.33%
Ngày 2	$44,444		−33.33%
Ngày 3	$40,000		−13.33%
Ngày 4	$35,556		6.67%
Ngày 5	$40,000		−13.33%

 

Như ví dụ trên, giá Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT dao động đáng kể hàng ngày, với mức tăng ròng là 0% vào cuối giai đoạn năm ngày.

 

Dưới biến động thị trường Hợp Đồng Vĩnh Viễn như nhau:

• Nếu nhà giao dịch B giữ một vị thế bán Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với đòn bẩy 3x, ROI là 0%.
• Nếu nhà giao dịch B mở một vị thế bán Token Đòn Bẩy BTC3L, ROI là −13.33%, mức lợi nhuận này thấp hơn so với việc nắm giữ Hợp Đồng Vĩnh Viễn BTCUSDT với đòn bẩy 3x.

 

Từ các ví dụ trên có thể thấy rằng, so với các sản phẩm phái sinh khác, Token Đòn Bẩy hoạt động tốt hơn trong thị trường một chiều, nhưng kém hơn khi thị trường biến động mạnh.

 

Tất cả các Token Đòn Bẩy đều tích hợp tỷ lệ thay đổi giá trị. Khi thị trường biến động mạnh, tỷ lệ thay đổi giá trị tích hợp sẵn và có thể tác động tiêu cực đến tổng lợi nhuận của bạn. Để giảm thiểu lỗ ròng thông qua tỷ lệ thay đổi giá trị tích hợp, Token Đòn Bẩy của Bybit cung cấp cho các nhà giao dịch các cơ chế tái cân bằng minh bạch. Tái cân bằng sẽ chỉ diễn ra khi đòn bẩy thực tế vượt quá phạm vi đòn bẩy mục tiêu.

 

Để tìm hiểu thêm về cơ chế tái cân bằng, vui lòng tham khảo Cơ Chế Tái Cân Bằng của Token Đòn Bẩy Bybit.